ABD’de iş gücü piyasasında zayıflama sinyalleri görülmesi, Federal Reserve’e (Fed) yönelik faiz indirimi beklentilerini artırdı. Bu gelişme, piyasalarda risk iştahının yükselmesine yol açtı.
Fed’in bu hafta alacağı para politikası kararları, yatırımcıların dikkatini çekmeye devam ederken, Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları da bankanın politikalarına ilişkin ipuçları açısından merakla bekleniyor.
Para piyasasında, politika faizinin 25 baz puan indirilmesine kesin gözüyle bakılıyor. Yıl sonuna dek toplamda üç faiz indiriminin gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Ayrıca, Fed’in 2026 yılında da en az üç faiz indirimi yapabileceği tahmin ediliyor.
Diğer taraftan, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng, gümrük tarifeleri, ihracat kontrolleri ve TikTok’un geleceği konularında muhtemel bir anlaşma için Madrid’de bir araya geldi. Müzakerelerin 17 Eylül’e kadar sürmesi öngörülüyor.
G7 maliye bakanları, Rusya üzerindeki ekonomik baskının artırılması için çeşitli önlemleri değerlendirirken, ABD Başkanı Donald Trump Avrupa ülkelerine “Rusya’dan petrol almayın” çağrısında bulundu.
Tüm bu gelişmeler ışığında, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,06 seviyesinde, dolar endeksi ise yatay seyrederken 97,6 puandan işlem görüyor. Altının ons fiyatı 3 bin 644 dolardan işlem bulurken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,7 artışla 67,1 dolara yükseldi.
New York borsasında karışık seyir
Cuma günü New York borsasında karışık bir durum oluştu. Makroekonomik verilere göre, ABD’de Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi, Eylül ayında 55,4 ile Mayıs ayından bu yana kaydedilen en düşük seviyeye geriledi.
ABD Kongresi Bütçe Ofisi ayrıca, ülke ekonomisinde 2025 yılına yönelik büyüme tahminini yüzde 1,9’dan yüzde 1,4’e düşürürken, işsizlik tahminini de yüzde 4,3’ten yüzde 4,5’e yükseltti.
Ayrıca, ABD medyasında Federal Ticaret Komisyonu’nun Amazon ve Google’ın reklam fiyatlandırma süreçlerine dair inceleme yaptığına dair haberler yer aldı. Bu durum, Amazon hisselerinin yüzde 1’e yakın düşmesine ve Google’ın ana şirketi Alphabet’in hisselerinin yatay seyir izlemesine neden oldu.
Tüm bu gelişmeler doğrultusunda, Dow Jones endeksi yüzde 0,59, S&P 500 yüzde 0,05 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,44 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar pozitif açılış yaptı.
Avrupa’da BoE’nin faiz kararı bekleniyor
Cuma günü Avrupa borsalarında karışık bir görünüm ortaya çıktı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) geçtiğimiz hafta üç temel politika faizini değiştirmedi. ECB, mevduat faiz oranını yüzde 2, refinansman faizini yüzde 2,15 ve marjinal borçlanma faizini de yüzde 2,4 seviyesinde sabit tuttu.
Avrupa’nın gündeminde ise bu hafta İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) alacağı faiz kararı bulunuyor. Temmuz ayında enflasyonun yıllık yüzde 3,8 ile son 18 ayın zirvesine ulaşması, bankanın politika faizini sabit tutacağına dair bir beklenti oluşturuyor.
Makroekonomik verilere göre, Cuma günü Almanya’da Temmuz ve Haziran ayında yüzde 2 olan yıllık enflasyon, Ağustos ayında yüzde 2,2’ye yükseldi. Ülkede enflasyon, aylık bazda ise yüzde 0,1 olarak belirlendi.
Ayrıca, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Fransa’nın kredi notunu “AA-“den “A+”ya düşürdü ve görünümünü “durağan” olarak belirledi. Bu durum Fransa’da tahvil piyasasında satıcılı bir seyrin hakim olmasına sebep oldu. Ülkede 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan artarak 3,51 seviyesine ulaştı.
Bu gelişmelerle birlikte, Cuma günü Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,02, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,32 değer kazandı. Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,02, İngiltere’de ise yüzde 0,15 değer kaybederek işlem gördü. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar haftanın ilk işlem gününe yükselişle başladı.
Asya’da BoJ’un faiz kararı merak ediliyor
Asya borsalarında da Fed’e ilişkin faiz indirim beklentilerinin yarattığı olumlu havayla birlikte pozitif bir seyir izlendi. Bu hafta Asya’da Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz kararı dikkatle izlenecek.
BoJ’un faiz toplantısı, Trump’ın Japonya’ya yönelik ithalat için gümrük vergisi oranlarını düşürmeyi öngören kararnameyi imzaladığı bir dönemde gerçekleştirilmesi açısından önem taşıyor.
Piyasalarda, BoJ’un faiz oranlarını artırmak için acele etmeyeceğine dair genel bir görüş mevcut. Ancak BoJ Başkanı Kazuo Ueda’nın basın toplantısı ve muhtemel bir faiz artışı sinyali, yatırımcıların dikkatini çķediyor.
Çin’de açıklanan ekonomik verilerin kötü gelmesi, ülkenin ekonomik yavaşlamasının derinleştiğini ortaya koydu. Ağustos ayında perakende satışlar yıllık yüzde 3,4, sanayi üretimi ise yüzde 5,2 artarak beklentilerin altında kaldı. Temmuz ayında bu veriler sırasıyla yüzde 3,7 ve yüzde 5,7 olarak gerçekleşmişti.
Ağustos 2024’ten bu yana sanayi üretimindeki artış, en yavaş seviyesine ulaştı. Verilerin ardından, Çin hükümetinin ekonomik durumu destekleyecek yeni tedbirler alması bekleniyor. Yıl sonuna kadar Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) faiz indirimi yapması olasılığı da öne çıkıyor.
Bu gelişmeler doğrultusunda, Çin’de kapanışa yakın Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,3 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,4 değer kazandı. Güney Kore’deki Kospi endeksi 3.420,23 puanla rekor seviyeyi gördü. Bugün ise Japonya’da piyasalarda tatil nedeniyle işlem yapılmıyor.
Yurt içinde bütçe dengesi izlenecek
Cuma günü Borsa İstanbul, satış ağırlıklı bir görünüm sergiledi. BIST 100 endeksi günü yüzde 0,10 değer kaybederek 10.372,04 puandan kapandı.
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP), BIST 30 endeksine dayalı Ekim vadeli kontrat, Cuma akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,1 yükseldi.
Dolar/TL, Cuma günü yatay seyirle 41,3365’ten kapanırken, bugün bankalararası piyasada önceki kapanışının yüzde 0,1 üzerinde 41,3750 üzerinden işlem görüyor.
Analistler bugün yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesindeki dış ticaret dengesi ve ABD’de New York Fed İmalat Sanayi Endeksi’nin takip edileceğini belirtirken, teknik açıdan BIST 100 endeksinin 10.300 ve 10.200 seviyelerinde destek bulduğunu, 10.500 ve 10.600 puanın ise direnç olarak öne çıktığını vurguladı.
