Geçtiğimiz hafta ABD ve Çin arasındaki ticaret çatışması, ülkedeki bütçe anlaşmazlığı nedeniyle hükümetin kapalı kalmaya devam etmesi ve ABD’li şirketlerin mali sonuçlarının piyasaların yönü üzerindeki etkileri öne çıktı. ABD’de eylül ayına ait enflasyon oranlarının beklentilerin altında kalması ve ABD Başkanı Donald Trump’ın Asya turuna yönelik olan iyimser beklentiler, pay piyasalarını destekleyen diğer unsurlar arasında yer aldı.
Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt, Trump’ın Asya turuna çıkacağını ve burada Çin, Güney Kore ve Japonya liderleri ile görüşeceğini açıkladı. Trump, pazar günü Malezya’ya gidecek ve burada Güneydoğu Asya Uluslar Birliği (ASEAN) liderleriyle bir çalışma yemeği düzenleyecek.
Daha sonra Japonya’ya geçecek olan Trump, 28 Ekim sabahında ülkenin yeni Başbakanı Takaiçi Sanae ile bir araya gelecek. 29 Ekim’de Güney Kore’ye gitmesi planlanan Trump, burada Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae Myung ile buluşacak.
Aynı gün Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) Zirvesi’nin açılışında konuşma yapacak olan Trump, 30 Ekim Perşembe günü Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ve diğer APEC liderleriyle bir araya gelecek.
Analistler, Trump’ın bölgedeki ziyaretlerinin devletler arası ilişkiler açısından mühim olduğunu belirtiyor. Yeni ticaret anlaşmaları ve tarife uzlaşılarına dair iyimserliklerin, küresel risk iştahını artırdığı ifade ediliyor.
Fed’den 25 baz puan faiz indirimi bekleniyor
ABD’de hükümetin kapalı kalması sebebiyle kamu verilerindeki aksaklık, Fed’in politikalarına dair öngörülebilirliğin azalmasına yol açtı. Gelecek hafta Fed’in parasal gevşemeyi sürdüreceği beklentileri gündemdeki yerini koruyor.
Eylül ayında ABD’de enflasyonun beklentilerin altında kalmasıyla, Fed’in gelecek haftaki toplantısında faiz indirimine gitme olasılığı güçlendi. Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) eylülde aylık yüzde 0,3, yıllık bazda ise yüzde 3 artış gösterdi. Çekirdek TÜFE de aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 3 artarak piyasa beklentilerini karşılamadı.
Para piyasalarında, Fed’in 28-29 Ekim’de gerçekleştireceği toplantıda faizi 25 baz puan düşüreceği yönünde güçlü beklentiler mevcut. Ayrıca, aralık ayındaki toplantısında da gevşemeye devam edeceğine dair tahminler sürüyor.
Altın 9 haftalık yükseliş serisini bozdu
New York Borsası’nda geçen hafta artış eğilimi gözlemlendi. Haftalık bazda S&P 500 yüzde 1,92, Nasdaq endeksi yüzde 2,31 ve Dow Jones endeksi yüzde 2,20 oranında yükseldi.
Ancak emtialar tarafında altın ve gümüş başta olmak üzere değerli metallerde sert düşüşler yaşandı. 9 haftadır yükseliş kaydeden altın, 10. haftada negatif kapanış yaptı. Altının ons fiyatındaki yükseliş, 4 bin 400 dolar olan teknik direncin aşılamaması, dolar endeksindeki toparlanma ve kar realizasyonlarıyla geriledi. Altın, salı günü yüzde 3,23’lük bir düşüşle haftayı tamamladı.
Gümüş de benzer bir düşüş yaşadı ve haftalık bazda yüzde 6,5 değer kaybetti. Analistler, değerli metallerdeki denge arayışının ön plana çıktığını ve yüksek hacimli alış-satışların dalgalanmalara yol açtığını vurguladı.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi sınırlı bir düşüşle yüzde 4 seviyesinden haftayı tamamlarken, dolar endeksi yüzde 0,5’lik artışla 98,95 seviyesine yükseldi. Brent petrolün varil fiyatı ise haftalık yüzde 6,4 değer kazanarak 65,2 dolara yükseldi.
Yeni haftada, pazartesi dayanıklı mal siparişlerinin, salı New York Fed tüketici güven endeksinin, çarşamba bekleyen konut satışlarının, Fed’in faiz kararının ve Başkan Jerome Powell’ın basın toplantısının, perşembe büyüme ve cuma kişisel tüketim harcamaları verilerinin takip edilmesi bekleniyor.
Analistler, hükümetin kapalı kalmasının etkisiyle açıklanması beklenen kamu verilerinde aksaklık yaşanabileceğini bildiriyor.
Avrupa’da ECB’nin faiz kararı yatırımcıların odağına yerleşti
Geçen hafta Avrupa borsaları pozitif bir performans sergilerken, yeni haftada Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı yakından izlenecek.
ECB’nin gelecek toplantısında üç temel faiz oranında değişiklik yapması beklenmiyor. ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yönlendirmelerinde, bankanın gevşeme sürecine dair işaretler aranacak.
Bölgede Rusya-Ukrayna Savaşı ile ilgili gelişmeler de dikkatle takip ediliyor. Avrupa Birliği (AB), Rusya’nın sıvılaştırılmış doğal gazını (LNG), bankaları, kripto işlemleri ve petrol taşıyan gölge filoyu hedef alan 19. yaptırım paketini onayladı.
Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 3,11, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,74, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,72 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,63 oranında arttı.
Gelecek haftanın veri takvimine göre, pazartesi Almanya’da Ifo iş dünyası güven endeksi, perşembe ECB’nin faiz kararı, Almanya’da enflasyon ve büyüme verileri ile Avro Bölgesi’nde büyüme ve işsizlik oranı, cuma günü ise Avro Bölgesi’nde enflasyon verileri takip edilecek.
BoJ’un politika faizini sabit tutması öngörülüyor
Asya borsalarında geçen hafta alıcılı bir görünüm hakimken, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz kararı ve para politikası sinyalleri gündemdeki önemli konular arasında yer alıyor.
Perşembe günü yapılacak BoJ para politikası toplantısında, bankanın politika faizini yüzde 0,5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. BoJ Başkanı Kazuo Ueda’nın yönlendirmeleri de dikkatle takip edilecek.
BoJ’un gelecek haftaki kararı, Takaiçi Sanae’nın yeni başbakan olarak görevine başladığı ilk para politikası kararı niteliğinde olacak.
Geçen hafta Japon İmparatoru Naruhito’nun huzurunda yemin eden Takaiçi, ülkenin ilk kadın başbakanı olarak göreve başladı. Takaiçi’nin genişlemeci para politikasını desteklemesi ve borç sorunlarına rağmen daha fazla mali teşvik çağrısında bulunması bekleniyor.
Çin’deki nadir toprak elementlerine yönelik ticaret kısıtlamaları nedeniyle ABD ile ticaret gerilimi artarken, tarafların önümüzdeki hafta uzlaşmaya varabileceğine dair iyimserlikler risk algısını hafifletiyor.
Hong Kong’da Hang Seng endeksi haftalık yüzde 3,62, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 3,61, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,88 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 5,14 oranında yükseliş gösterdi.
Gelecek hafta pazartesi Çin’de sanayi karları, perşembe Japonya’da BoJ faiz kararı, cuma günü ise Japonya’da Tokyo enflasyonu, işsizlik oranı ve sanayi üretimi, Çin’de ise imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) takip edilecek.
Ayrıca çarşamba günü resmi tatil nedeniyle Hong Kong piyasalarında işlem yapılmayacak.
TCMB, geçen hafta politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 39,5’e çekti
Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı seyir öne çıkarken, BIST 100 endeksi yüzde 7,18 artışla 10.941,79 puandan kapandı.
Bu süreçte, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 100 baz puan düşürerek yüzde 39,5’e düşürdü.
TCMB’nin yaptığı açıklamaya göre, gecelik vadede borç verme faizi yüzde 43,5’ten yüzde 42,5’e, gecelik vadede borçlanma faizi ise yüzde 39’dan yüzde 38’e indirildi.
Yurt içindeki verilerde, TCMB toplam rezervlerinin 17 Ekim haftasında 198 milyar 442 milyon dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı bildirildi. Kur Korumalı Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesapları (KKM) bakiyesi ise 34 milyar 232 milyon lira azalarak 205 milyar 311 milyon liraya geriledi.
Ayrıca TCMB, ihracatçı firmalara kullandırılan ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredilerinin günlük limitlerini 1 Kasım 2025 tarihinden geçerli olmak üzere 4 milyar liradan 4,5 milyar liraya yükseltti.
Dolar/TL, haftayı önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 41,9380’den tamamladı.
Gelecek hafta yurt içinde, pazartesi reel kesim güven endeksi, işsizlik oranı ve kapasite kullanım oranı, perşembe ekonomik güven endeksi, cuma ise dış ticaret dengesi verileri takip edilecektir. 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı tatili nedeniyle, piyasalardaki işlemler salı günü yarım gün yapılacak, çarşamba günü ise işlemler gerçekleşmeyecek.
