Federal Rezerv’in (Fed) çarşamba günü gerçekleştireceği toplantıda faiz indirimine gitme olasılığına dair beklentiler sürdürülebilir bir görünüm sergiliyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın ihtiyatlı açıklamaları, piyasalarda risk algısını artırabilir.
Analistler, piyasaların Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştirmesini fiyatladığını, bu nedenle piyasalarda dar bir bant içinde hareketlerin gözlemlendiğini belirtiyor.
Gümrük tarifeleri sebebiyle Banka’nın gelecek yılki politikalarına dair belirsizlikler sürerken, Cuma günü açıklanan ekonomik veriler, Fed’in faiz indirim beklentilerini güçlendiriyor.
ABD Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre, kişisel tüketim harcamaları eylül ayında yüzde 0,3’lük bir artış gösterdi. Fed’in enflasyon göstergesi olarak kullandığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise eylülde aylık bazda yüzde 0,2, yıllık bazda ise yüzde 2,8 artış kaydetti.
Aylık bazda artan endeksin yıllık bazda yüzde 2,9 artması bekleniyordu. Ağustos ayında çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,9 artış göstermişti.
Ayrıca, Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi aralık ayında 53,3’e çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde bir performans sergiledi. Tüketici güveni, son beş ayın ardından ilk kez yükseliş gösterdi.
Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ise aralık ayında yüzde 4,5’ten yüzde 4,1’e gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Uzun vadeli enflasyon beklentisi de yüzde 3,4’ten yüzde 3,2’ye düştü.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in bu haftaki toplantısında yüzde 88 ihtimalle faiz indirimine gideceği öngörülüyor.
Ek olarak, ABD Başkanı Donald Trump, ülkedeki “küçük otomobillerin” üretilmesine onay verdiğini duyurdu.
Jeopolitik gelişmeler de piyasalarda belirleyici bir unsurluk taşımaya devam ediyor. Trump’ın, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy’nin Rusya-Ukrayna Savaşı’nı sona erdirmeyi amaçlayan barış planına gereken önemi vermediğiyle ilgili beyanları, yatırımcıların temkinli davranmasına yol açıyor.
Tüm bu gelişmelerle birlikte ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,13 seviyesinde sabit kalırken, Fed’in faiz indirim beklentileriyle dolar endeksi yüzde 0,1 gerileyerek 98,9’a indi. Altının ons fiyatı ise yüzde 0,2 artarak 4,208 dolardan işlem görüyor.
Brent petrolün varil fiyatı, jeopolitik risklerin devam etmesiyle yüzde 0,1 artarak 63,7 dolarda seyrediyor.
New York Borsası Yükseldi
New York borsasında cuma günü ABD’de açıklanan makroekonomik verilerin Fed’in faiz indirimlerini desteklemesiyle pozitif bir seyir izlendi.
Kurumsal düzeyde, Netflix, Warner Bros.’un film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO’yu da içerecek biçimde, 72 milyar dolarlık öz sermaye değeri ve 82,7 milyar dolarlık toplam şirket değeri üzerinden satın alım için Warner Bros. Discovery ile anlaşma sağladı. Trump, Netflix’in Warner Bros. satın alma anlaşmasının “bir süreçten geçmesi gerektiğini” ve kararın kendisinin de dahil olacağını belirtti.
Bu açıklamanın ardından Netflix hisseleri yüzde 2,9 değer kaybederken, Warner Bros. Discovery’nin hisseleri yüzde 6,3 yükseldi.
Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,22, S&P 500 endeksi yüzde 0,19 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,31 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı.
Avrupa Borsaları Almanya Hariç Negatif Seyretti
Avrupa borsaları, bölgede devam eden ekonomik aktivite endişeleri ve jeopolitik risklerden ötürü Almanya hariç negatif bir seyir izliyor.
Makroekonomik veriler ışığında, Avro Bölgesi’nde mevsimsellikten arındırılmış Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2025’in üçüncü çeyreğinde yılın ikinci çeyreğine göre yüzde 0,3 artış gösterdi. Yıllık bazda ise GSYH, üçüncü çeyrekte önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1,4 yükseldi.
Piyasa beklentileri, Avro Bölgesi GSYH’nin çeyreklik bazda yüzde 0,2, yıllık bazda ise yüzde 1,4 artacağı yönündeydi.
Almanya’da fabrika siparişleri, ekimde aylık bazda yüzde 1,5 yükseldi. Ancak, piyasa beklentisi ekimde aylık bazda sadece yüzde 0,3 artış olduğunu öngörüyordu.
Rusya’nın Avrupa Birliği’ndeki dondurulmuş varlıklarının büyük kısmının bulunduğu Belçika merkezli finans kuruluşu Euroclear’in Üst Yöneticisi (CEO) Valerie Urbain, Rus varlıklarının Ukrayna’ya sağlanacak bir tazminat kredisine teminat olarak kullanılmasının finansal riskler taşıdığını belirtti.
Bunun yanı sıra Avrupa Birliği, ABD merkezli X sosyal medya platformuna Dijital Hizmetler Yasası kapsamındaki yükümlülüklerini ihlal ettiği gerekçesiyle 120 milyon avro para cezası kesti.
Bu gelişmeler ışığında, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,45, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,09, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,2 değer kaybederken, Almanya’da DAX 40 endeksi ise yüzde 0,61 değer kazandı. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne düşüşle başladı.
Asya Borsaları Karışık Seyrediyor
Asya borsalarında Japonya’da açıklanan büyüme verilerinin olumsuz gelmesiyle birlikte karışık bir seyir gözlemleniyor. Japonya’da 3. çeyrek GSYH, önceki çeyreğe göre yüzde 0,6, yıllık olarak ise yüzde 2,3 ile beklenenin üzerinde bir azalma kaydedildi. Japonya ekonomisinin daralmasında işletme harcamalarındaki ve konut yatırımlarındaki düşüş etkili oldu.
Çin’de ise kasım ayına ait dış ticaret fazlası, 1,1 trilyon dolara çıkarak beklentileri geride bıraktı. Ülkede ihracat, kasım ayında beklenmedik bir şekilde yüzde 5,9 artarken, ithalat da yüzde 1,9’luk artışla beklentileri aştı. Çin’in dış ticaret verilerinin olumlu gelmesinde, ABD’nin gümrük tarifeleri nedeniyle ABD dışındaki pazarlara olan ticaretin artışı etkili oldu.
Bununla birlikte, Japonya ve Çin arasında süregelen gerginlik, Asya piyasalarında risk iştahını azaltıyor.
Japonya, Çin’e ait uçakları uluslararası sularda iki kez Japon F-15’lerine yangın kontrol radar kilidi atmakla suçladı.
Kapanışa doğru, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,1 değer kaybederken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yatay seyir izledi. Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,6 ve Güney Kore’de Kospi endeksi ise yüzde 0,8 değer kazandı.
Borsa Cuma Günü Yükseldi
Borsa İstanbul’da cuma günü alış ağırlıklı bir seyir gözlemlendi. BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,81’lik bir değer kazanımıyla 11.007,37 puandan kapattı.
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat, cuma akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,13 artarak 12.200,00 puana ulaştı.
Dolar/TL, cuma gününü yüzde 0,1 artışla 42,5299’dan tamamlarken, bugün bankalararası piyasa açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,5770’tan işlem görüyor.
Doha Forum 2025’in “Şok Dalgaları ve Güvenlik Ağları: Kesinti Çağında Ticareti Yeniden Düşünmek” konulu panelinde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türk ekonomisinin 1,6 trilyon dolarlık büyüklüğünde elde edilen son kazanımları vurgulayarak, “Önemli olan, bu kazanımları kalıcı hale getirecek yapısal dönüşümdür. Cumhurbaşkanımız 2026’yı ‘yapısal reformlar’ yılı ilan etti ve ben bu konuda çok iyimserim,” ifadelerini kullandı.
Analistler, yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise Avro Bölgesi’nde yatırımcı güveni, Almanya’da sanayi üretimi ve ABD’de tüketici enflasyon beklentilerinin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.100 ve 11.200 puanın direnç, 10.900 ve 10.800 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade etti.
